信托文化 | 私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)有何特點？
文化是推動一個行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的動力之源，文化約束著一個行業(yè)各個參與主體的行為規(guī)范。由此可見，“信托文化”是信托公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的源動力，而信托文化的核心在于“受托人責(zé)任”。
為了讓投資者了解更多信托知識，東莞信托從中國信托業(yè)協(xié)會和中國銀行保險報聯(lián)合編制的《信托知識百問百答》中，精選出知識點，形成不同主題內(nèi)容合集，旨在普及金融知識，踐行投資者教育責(zé)任。
本期為信托知識精選第五十九期，主要為大家普及私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)特點。
本期關(guān)鍵詞：私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)
私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)有何特點？
答：私人股權(quán)投資也稱私募股權(quán)投資，私募股權(quán)投資具有以下特點：
（1）私募股權(quán)投資的募集方式是私募。主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集。私募股權(quán)投資通常以基金方式作為資金的載體，資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿收購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。
（2）從投資方式看，PE 對非上市企業(yè)多采取權(quán)益型投資方式，包括普通或者可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)債等形式。在國外，私募股權(quán)基金的投資工具以可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券等復(fù)合證券工具為主，通過事先約定的固定分紅來保障最低的投資回報，并且在企業(yè)清算時有優(yōu)先于普通股的分配權(quán)。
（3）投資期限較長，一般可達 3-5 年或更長，屬于中長期投資，流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。
信托公司開展私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)有何條件？
答：信托公司從事私人股權(quán)投資信托業(yè)務(wù)，需要有完善的公司治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制制度和風(fēng)險管理制度；且需要配備與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的信托經(jīng)理及相關(guān)工作人員，負(fù)責(zé)股權(quán)投資的人員達到 5 人以上，其中至少 3人具備 2 年以上股權(quán)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗；還需要制定私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險管理制度并經(jīng)公司董事會批準(zhǔn)。
來源：根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會和中國銀行保險報聯(lián)合編制的《信托知識百問百答》整理
